Hướng Dẫn Cho Người Mới Bắt Đầu Về Token Đòn Bẩy Của Binance (BLVT)

Giới thiệu

Token đòn bẩy cung cấp cho bạn khả năng tiếp xúc với giá của tiền điện tử mà không có rủi ro thanh lý. Bằng cách này, bạn có thể tận hưởng lợi ích nâng cao mà một sản phẩm có đòn bẩy có thể mang lại cho bạn trong khi không phải lo lắng về việc quản lý vị trí đòn bẩy. Điều này có nghĩa là bạn không phải quản lý tài sản thế chấp, duy trì các yêu cầu ký quỹ và tất nhiên, hầu như không có rủi ro khi thanh lý.

Thiết kế ban đầu của Token đòn bẩy đã được giới thiệu bởi sàn giao dịch phái sinh FTX. Những Token này đã là một chủ đề được tranh luận nhiều, đặc biệt là vì chúng không hoạt động như bạn mong đợi về lâu dài. Binance Leveraged Tokens (BLVT) đề xuất một thiết kế thay thế.

Token đòn bẩy Binance (BLVT) là gì?

Token đòn bẩy Binance (BLVT) là tài sản có thể giao dịch trên thị trường giao ngay Binance. Mỗi BLVT đại diện cho một rổ các vị thế mở trên thị trường kỳ hạn vĩnh viễn. Vì vậy, BLVT về cơ bản là một phiên bản mã hóa của các vị thế tương lai có đòn bẩy.

Các BLVT có sẵn đầu tiên là BTCUP và BTCDOWN. BTCUP nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận dựa trên đòn bẩy khi giá Bitcoin tăng lên, trong khi BTCDOWN nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận dựa trên đòn bẩy khi giá Bitcoin giảm. Các khoản lợi nhuận dựa trên đòn bẩy này lên tới từ 1,25 lần đến 4 lần. Chúng ta sẽ thảo luận lý do tại sao lại như vậy và cách họ nhắm mục tiêu đòn bẩy này trong chương tiếp theo.

Hiện tại, Binance Leveraged Tokens chỉ được liệt kê và có thể giao dịch trực tiếp trên Binance và bạn sẽ không thể rút chúng về ví của chính mình. Xin lưu ý rằng Token đòn bẩy Binance không được phát hành trên chuỗi.

Binance Leveraged Tokens hoạt động như thế nào?

Một trong những điểm khác biệt chính giữa BLVT và các loại Token đòn bẩy khác là BLVT không cố gắng duy trì đòn bẩy liên tục. Thay vào đó, họ nhắm đến một phạm vi đòn bẩy thay đổi mục tiêu. Trong trường hợp của BTCUP và BTCDOWN, đây là phạm vi từ 1,25x đến 4x, hoạt động như một mục tiêu đòn bẩy vĩnh viễn cho các Token. Ý tưởng là tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng khi giá tăng và giảm thiểu rủi ro thanh lý khi giá giảm.

Đòn bẩy mục tiêu này không cố định và nó không hiển thị công khai. Tại sao vậy? Mục tiêu chính là ngăn chặn việc chạy trước. Nếu những Token này cân bằng lại trong những khoảng thời gian được xác định trước, có thể có những cách để các nhà giao dịch khác tận dụng sự kiện đã biết này. Vì đòn bẩy mục tiêu không phải là không đổi, các Token không bị buộc phải cân bằng lại trừ khi các điều kiện thị trường cho là cần thiết. Vì vậy, việc ẩn đòn bẩy mục tiêu làm giảm nhẹ các chiến lược này bởi vì các nhà giao dịch không thể đoán trước các sự kiện tái cân bằng.

Token đòn bẩy được giao dịch trên thị trường giao ngay Binance. Ngoài ra, chúng cũng có thể được đổi lấy giá trị mà chúng đại diện. Trong trường hợp này, bạn sẽ cần phải trả phí đổi. Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, bạn nên thoát khỏi vị trí của mình trên thị trường giao ngay hơn là thông qua quá trình mua lại. Thoát thông qua việc mua lại thường sẽ đắt hơn so với thoát ra trên thị trường giao ngay trừ khi một cái gì đó giống như một sự kiện thiên nga đen xảy ra. Đây là lý do tại sao bạn nên thoát khỏi vị trí BLVT của mình trên thị trường giao ngay.

Bạn sẽ thấy một thuật ngữ trên trang của Token đòn bẩy được gọi là Giá trị tài sản ròng (NAV). Điều này đề cập đến giá trị của các Token đòn bẩy của bạn được tính bằng USDT. Khi bạn đổi Token của mình, USDT bạn nhận được sẽ được xác định bởi NAV.

Tại sao sử dụng Binance Leveraged Tokens?

Một trong những nguyên nhân chính gây nhầm lẫn xung quanh các Token đòn bẩy là do một khái niệm được gọi là lực cản biến động. Nói một cách dễ hiểu, lực cản biến động là tác động có hại mà sự biến động gây ra đối với khoản đầu tư của bạn theo thời gian. Sự biến động càng lớn và khoảng thời gian càng lớn, thì tác động của lực cản biến động càng có ý nghĩa đối với hiệu suất của các Token đòn bẩy.

Các Token đòn bẩy thường hoạt động như bạn mong đợi khi có một xu hướng mạnh và động lực thị trường cao. Tuy nhiên, điều này không đúng trong thị trường đi ngang. Binance đã tạo ra đòn bẩy biến đổi như một giải pháp cho vấn đề này. BLVT chỉ tái cân bằng trong thời gian có độ biến động cực cao và không bị buộc phải tái cân bằng định kỳ nếu không. Mặc dù điều này không giảm thiểu hoàn toàn vấn đề nhưng nó làm giảm đáng kể tác động lâu dài của lực cản biến động đối với hiệu suất của BLVT.

Phí sử dụng Binance Leveraged Tokens (BLVT) là gì?

Khi kinh doanh BLVT, bạn cần lưu ý các khoản phí bạn sẽ trả.

• Trước tiên, bạn cần phải trả phí giao dịch. Vì BLVT được giao dịch trên thị trường giao ngay giống như bất kỳ đồng tiền nào khác như BTC, ETH hoặc BNB, phí giao dịch sẽ được áp dụng. Bạn có thể kiểm tra mức phí hiện tại của mình tại đây.
• Bạn cũng sẽ cần trả phí quản lý. Hãy nhớ rằng, những Token này đại diện cho các vị thế mở trên thị trường tương lai. Về cơ bản, bạn đang mua một phiên bản mã hóa của các vị trí này khi bạn mua Token đòn bẩy. Vì vậy, để giữ cho các vị trí này luôn mở, bạn sẽ cần phải trả phí quản lý 0,01% mỗi ngày. Điều này có nghĩa là tỷ lệ hàng năm là 3,5%.

Ngoài ra, có hai cách để thoát khỏi vị trí của bạn nếu bạn đang giữ BLVT. Một cách là bán Token trên thị trường giao ngay. Vừa đủ dễ. Tuy nhiên, bạn cũng có thể lựa chọn đổi chúng theo giá trị mà chúng đại diện. Khi đổi BLVT của mình thông qua quy trình này, bạn sẽ nhận được giá trị của các Token của mình được thanh toán bằng USDT. Trong trường hợp này, bạn phải trả phí đổi là 0,1% trên giá trị Token của mình.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là trong điều kiện thị trường bình thường, tốt hơn hết bạn nên thoát khỏi vị thế của mình trên thị trường giao ngay. Cơ chế mua lại này là để cung cấp một cách bổ sung để thoát khỏi các vị thế của bạn trong điều kiện thị trường bất thường.

Một điều khác cần xem xét là kinh phí. Như bạn đã biết hiện tại, BLVT đại diện cho các vị thế tương lai mở. Điều này có nghĩa là phí tài trợ áp dụng cho những vị trí đó. Tuy nhiên, bạn sẽ không phải lo lắng về chúng, vì chúng không được thanh toán giữa những người nắm giữ Token đòn bẩy mà giữa các nhà giao dịch trên thị trường tương lai. Tuy nhiên, điều này vẫn đáng lưu ý vì phí cấp vốn trả cho tài khoản tương lai được phản ánh trong giá trị của BLVT.

Cách mua và mua lại Token đòn bẩy Binance

BLVT được liệt kê trên thị trường giao ngay Binance giống như các đồng tiền và Token khác. Tuy nhiên, bạn sẽ tìm thấy chúng ở một nơi khác: trong tab ETF trong giao diện giao dịch Nâng cao. Điều này là để tránh nhầm lẫn và giúp bạn phân biệt các Token này với các loại tài sản có thể giao dịch khác.

Bạn cũng có thể tìm thấy trang Leveraged Tokens trên thanh trên cùng của trang chủ Binance. Các bước sau đây mô tả cách mua Token đòn bẩy Binance (BLVT).

• Đăng nhập vào Binance.
• Di chuột qua Phái sinh trên thanh trên cùng và chọn Token đòn bẩy.
• Chọn cặp giao dịch của BLVT bạn muốn giao dịch.
• Thao tác này sẽ đưa bạn đến trang đích của BLVT.
• Nhấp vào Mua và điều đó sẽ đưa bạn đến giao diện giao dịch Nâng cao.
• Trước khi bạn bắt đầu, hãy đọc Tuyên bố từ chối trách nhiệm về rủi ro. Nếu bạn trên 18 tuổi và đồng ý với tuyên bố, hãy chọn hộp và nhấp vào Xác nhận để tiếp tục.
• Tại thời điểm này, bạn sẽ có thể giao dịch BLVT tương tự như cách bạn giao dịch các đồng tiền và Token khác.

Ví dụ: đây là trang cho BTCUP. Nếu bạn đang giữ BLVT và muốn đổi chúng, bạn có thể làm như vậy trên trang này (nhấp vào nút Đổi). Bạn cũng có thể kiểm tra lịch sử đổi quà của mình từ đây.

Kết Luận

BLVT cung cấp cho bạn khả năng hiển thị dựa trên giá của một loại tiền điện tử mà không gặp khó khăn khi quản lý vị trí đòn bẩy.

Nhờ đòn bẩy mục tiêu có thể thay đổi, các BLVT sẽ hoạt động ổn định hơn trong dài hạn. Mặc dù nắm giữ BLVT không tương đương với việc nắm giữ vị thế đòn bẩy, nhưng BLVT có thể được sử dụng để mở rộng bộ công cụ giao dịch và tối ưu hóa chiến lược giao dịch của bạn.

Nếu bạn cũng quan tâm đến DeFi thì xem ngay Hướng Dẫn Hoàn Chỉnh Cho Người Mới Bắt Đầu Về Tài Chính Phi Tập Trung (DeFi)